A pesar de que el concepto que se conoce como prima de riesgo se puede aplicar a todos los tipos de deuda que existen, nos centraremos en lo que este índice significa para la deuda soberana de un país, la cual puede incentivar las inversiones en un determinado estado o convertirse en una barrera que lo impida. La denominación de prima de riesgo para referirse al índice de deuda de un país es el concepto que más se utiliza en la actualidad por parte de la prensa especializada en economía.
En la Unión Europea, y más en concreto en la denominada Eurozona, la prima de riesgo tiene como índice de referencia a Alemania como el país con mayor solvencia, por lo que todos los índices de los países del resto de la zona se miden frente a esta economía para medir su porcentaje de prima de riesgo. Si la diferencia entre Alemania y un determinado país es muy elevada, significa que dicho país tiene un grave riesgo de no poder hacer frente a sus deudas, por lo que los inversores prefieren irse a Alemania a invertir, y si se lo presta al país con la prima de riesgo alta lo hace porque los intereses que este va a pagar son mucho más altos que los que pagaría Alemania.